10月28日，A股主要指数集体反弹。上证指数收报3681.47点，涨0.91%；深证成指涨2.02%，报11473.18点；创业板指涨3.40%，报2634.76点；科创50涨2.45%，报1282.93点。沪深两市成交1.63万亿元，较前一交游日放量约1675亿元，全市集超4100只个股高涨。作风上，科技成长全面占优，东说念主形机器东说念主、半导体、AI硬件场所领涨，白酒、食物饮料与证券板块承压，昨日超跌的科技场所较着开拓。港股方面，恒生指数收报23094.83点，涨0.23%；恒生科技指数涨1.40%shibo体育游戏app平台，报3853.72点；国企指数涨0.32%，报7791.63点。港股存储、半导体与光通讯板块走高，科网股走势分化；港A科技场所共振，成长作风显耀跑赢红利与消耗。

AI算力与半导体超跌反弹，事迹已毕重复国际景气共振。

创业板东说念主工智能（相干ETF：159243）以4.81%的涨幅居首，科创芯片设想（相干ETF：589390）涨4.75%，港股通讯息技能（相干ETF：526050）涨3.91%，半导体设备（相干ETF：561980）涨3.82%，科创创业50（相干ETF：588300）涨3.60%，科创50增强（相干ETF：588450）涨2.45%。昨日科创50大跌4.81%后，当天半导体板块举座反弹4.20%，主力资金净流入居市集前哨。算力芯片龙头三季报密集已毕，甩掉10月27日，已败露三季报的8家科创50公司悉数营收、净利润同比差别增长40.52%和76.94%，其中寒武纪前三季度归母净利润37.15亿元，海光信息净利润28.47亿元、同比增长45.12%。国际方面，SK海力士三季度营收104.6万亿韩元、营业利润83.3万亿韩元，均创历史同期新高，并文牍边界达100万亿韩元的激动酬金策画，港股存储与半导体板块大涨，兆易更正涨近10%、华虹宏力涨超8%；Anthropic近日递交IPO招股书，上半年营收162.86亿好意思元、约为上年同期14倍，并败露当年算力应承边界达数千亿好意思元级别，Meta亦文牍拟融资至多950亿好意思元加码AI基础花样。软件（相干ETF：159899）逆势回调0.45%，金融IT与安全个股走强，板块里面呈结构性分化。

东说念主形机器东说念主爆发，国度程序落地重复进厂目表明确。

机器东说念主（相干ETF：560770）涨4.18%，A激动说念主形机器东说念主观念当天大幅走强，富瀚微、当虹科技20%涨停，襄阳轴承5连板，十余只个股涨停，机器东说念主施行器观念涨5.63%。讯息面上，10月27日《东说念主形机器东说念主技能条目》系列五项国度程序负责发布，将于2027年4月1日起实施，袒护环境感知、决策连系、畅通限制与功课操作全链路；同日上海印发新一代智能制造手脚决策，提议到2028年推动8000台东说念主形机器东说念主投入工场。此前工信部败露，本年上半年国内东说念主形机器东说念主整机产物跳跃400款、产量超4万台。国际方面，特斯拉CEO马斯克此前在事迹会上暗示，Optimus展望2027年底驱动对外录用，爬坡至周产2万台至少还需一年。

买卖航天组网提速，战术与运力双轮驱动。

卫星（相干ETF：159218）涨2.98%。10月25日，长征八号甲输送火箭在海南买卖航天放射场将卫星互联网低轨28组卫星送入预定轨说念，为长征系列输送火箭第674次放射；10月27日，2026卫星互联网产业生态大会在上海举行，上海市经信委等六部门发布《上海市卫星互联网产业更正发展手脚决策（2027—2030年）》，明确到2030年在轨卫星总和超3000颗、中枢产业边界打破800亿元，并启动筹建卫星互联网产业基金。运力端，力箭二号遥二输送火箭已转运至东风买卖航天更正锻真金不怕火区放射工位，近期将施行“一箭18星”千帆组网放射，近地轨说念运力12吨，买卖航天放射身手合手续引申。

食物饮料承压，消耗与红利作风相对落伍。

食物饮料（相干ETF：159843）跌1.40%，居跌幅首位，国证食物指数领跌，金徽酒跌超6%，白酒板块全天低迷，五粮液、古井贡酒等跌幅居前；畜牧繁衍（相干ETF：516670）跌0.78%，银行AH（相干ETF：517900）跌0.54%，红利质地（相干ETF：159209）跌0.53%，800现款流（相干ETF：159119）跌0.51%，港股红利低波（相干ETF：520550）跌0.32%，价值100（相干ETF：159098）与中证红利（相干ETF：515080）基本走平。科技成长放量反弹的同期，督察与消耗金钱出现资金流出，作风跷跷板特征较着，资金聚会回流弹性更高的成长场所。

资金面：软件与小盘增强获净申购。

当天场内净申购聚会在科技与指数增强场所：深证TMT50ETF（159909）净申购773.25万元居首，软件ETF（159899）净申购738.1万元、绽开三日净流入，中证1000增强ETF（159680）净申购432.3万元，创业板详细增强ETF（159291）净申购191.6万元。软件板块当日虽小幅回调，但资金绽开联贯，响应低位确立意愿；小盘与创业板增强产物合手续净申购，走漏资金在风险偏好回升配景下，通过指数器具布局科技弹性与个股扩散契机，成长场所的资金流入与行情发扬变成彼此印证。

机构何如看？

中信证券指出，“十五五”时刻新一代通讯网向“空全国海”一体化蔓延，买卖航天成为基础花样投资的紧迫增量，建议加大中枢产业链确立。华泰证券以为，具身智能的中枢瓶颈如故模子身手，AI大厂入局正在加速打破，看好数据聚集与感知、本色运控、高精度传动三类门径，后续需要订单与批量供货考证，特斯拉Optimus展望2027年底驱动对外录用，T链订单有望随爬坡逐季已毕。中信证券对四季度大量商品判断是，供给拘谨与低库存不息支合手部分商品价钱，铜价有望高位运行，原油展望高位震撼，黄金ETF及央行购金需求有望为金价托底。

后市场所念念考

AI算力与半导体经验绽开休养后当天放量反弹，事迹已毕提供支合手，但需不雅察成交延续性与好意思股科技财报指令，可珍视创业板东说念主工智能（相干ETF：159243）、科创芯片设想（相干ETF：589390）、半导体设备（相干ETF：561980），其中算力芯片龙头三季报增速是板块景气考证的中枢主见；存储与AI硬件场所可衔接港股通讯息技能（相干ETF：526050）、消耗电子（相干ETF：159779）追踪国际存储景气与末端需求。机器东说念主场所战术与程序密集落地，产业催化明确，可珍视机器东说念主（相干ETF：560770），但主题神色波动较大，宜追踪订单与量产考证过程。买卖航天受组网节拍与战术驱动，可珍视卫星（相干ETF：159218），需警惕事件已毕后的波动。消耗与红利当天相对落伍，食物饮料（相干ETF：159843）短期仍受白酒缺陷牵累，偏督察的银行AH（相干ETF：517900）、红利（相干ETF：515080）可保合手确立视角，但短期成长作风占优时弹性有限。港股科技与A股科技共振走强，可珍视港股通科技（相干ETF：159125），不息不雅察国际流动性、平台事迹与南向资金节拍。

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